引导者

简介

z-score 模型是一种统计模型，用于评估个体相对于其同行群体的财务健康状况。它衡量个体破产的可能性，通过比较个体的财务状况与行业平均水平或其他基准。

应用

z-score 模型广泛用于以下领域：

信贷分析：

评估借款人的偿还能力

破产预测：

识别面临破产风险的公司

投资分析：

评估公司的财务稳定性

风险管理：

监控投资组合的风险

模型计算

z-score 模型使用一组财务比率来计算 z-score。这些比率包括：

流动性比率：

流动资产/流动负债

偿债能力比率：

股东权益/总负债

运营效率比率：

营业利润/总资产

盈利能力比率：

留存收益/总资产

市场价值比率：

市值/负债

模型解释

z-score 模型产生一个数字分数，范围从负无穷到正无穷。

z-score > 2.99：

表明个体或公司财务状况良好，破产风险低。

z-score < 1.81：

表明个体或公司财务状况不佳，破产风险高。

1.81 < z-score < 2.99：

表明个体或公司处于灰色地带，需要进一步分析以确定其财务健康状况。

优点

易于理解和使用：

z-score 模型易于计算和解释。

广泛使用：

该模型已广泛用于信贷分析和破产预测中。

历史记录良好：

研究表明 z-score 模型在识别破产风险方面具有较好的准确性。

缺点

基于历史数据：

z-score 模型基于历史财务数据，可能无法预测未来财务状况的变化。

对于某些行业可能不准确：

该模型可能无法应用于所有行业，尤其是那些高度波动的行业。

过度简洁：

z-score 模型仅使用有限数量的财务比率，可能无法完全反映个体或公司的财务健康状况。

**简介**z-score 模型是一种统计模型，用于评估个体相对于其同行群体的财务健康状况。它衡量个体破产的可能性，通过比较个体的财务状况与行业平均水平或其他基准。**应用**z-score 模型广泛用于以下领域：* **信贷分析：**评估借款人的偿还能力 * **破产预测：**识别面临破产风险的公司 * **投资分析：**评估公司的财务稳定性 * **风险管理：**监控投资组合的风险**模型计算**z-score 模型使用一组财务比率来计算 z-score。这些比率包括：* **流动性比率：**流动资产/流动负债 * **偿债能力比率：**股东权益/总负债 * **运营效率比率：**营业利润/总资产 * **盈利能力比率：**留存收益/总资产 * **市场价值比率：**市值/负债**模型解释**z-score 模型产生一个数字分数，范围从负无穷到正无穷。* **z-score > 2.99：**表明个体或公司财务状况良好，破产风险低。 * **z-score < 1.81：**表明个体或公司财务状况不佳，破产风险高。 * **1.81 < z-score < 2.99：**表明个体或公司处于灰色地带，需要进一步分析以确定其财务健康状况。**优点*** **易于理解和使用：**z-score 模型易于计算和解释。 * **广泛使用：**该模型已广泛用于信贷分析和破产预测中。 * **历史记录良好：**研究表明 z-score 模型在识别破产风险方面具有较好的准确性。**缺点*** **基于历史数据：**z-score 模型基于历史财务数据，可能无法预测未来财务状况的变化。 * **对于某些行业可能不准确：**该模型可能无法应用于所有行业，尤其是那些高度波动的行业。 * **过度简洁：**z-score 模型仅使用有限数量的财务比率，可能无法完全反映个体或公司的财务健康状况。